מניות: להבין את העיקרון
השקעה במניות יכולה להיות החלטה פיננסית משתלמת במיוחד, אך היא אינה חפה מסיכונים. אחזקת מניות פירושה שאתם שותפים בחברה או בתאגיד, כולל שותפות בקבלת דיבידנדים. לכל חברה, בין אם היא חברה נסחרת בבורסה או חברה פרטית שאינה נסחרת, יש כמות מסוימת של מניות, וכל מניה מעניקה למחזיק בה זכות הצבעה וזכות לחלק מהון החברה.
מבולבלים? זה ממש פשוט. אם למשל, לחברה יש אלפיים מניות, ולכם יש עשרים מניות בחברה זו, פירוש הדבר הוא שאתם מחזיקים באחוז אחד מהון המניות של החברה. כלומר, יש לכם זכות הצבעה בישיבות הדירקטוריון של החברה, וקולכם משפיע באחוז אחד, בנוסף לאחוז שיש לכם בהון החברה לשם קבלת דיבידנדים.
מהי מניה?
כשחברות יוצאות להנפקה בבורסה, פירוש הדבר הוא שהן מגייסות הון בתמורה להנפקת מניות חדשות. אם, למשל, חברה יוצאת להנפקה בבורסה, ומנפיקה אלף מניות חדשות, פירוש הדבר הוא שמיד לאחר ההנפקה לציבור, מספר המניות עולה לשלושת אלפים מניות, בחישוב של אלפיים המניות שהיו לחברה טרם ההנפקה, עם תוספת של אלף מניות חדשות.
בד בבד עם פעולה זו, חשבון החברה של הבנק מתמלא בתמורה שהגיעה מהנפקת מניות חדשות, כך שההון הכלכלי של החברה עולה, יחד עם ההגדלה בתזרים המזומנים.
מחיר המניה במועד ההנפקה נקבע לפי הנתונים הכלכליים של החברה, לפי הערכת שוויה, ובמיוחד בהתאם לגובה הרווחים של החברה בהווה ובעתיד. בדומה לכל תהליך אחר בתעשייה, המחיר בפועל נקבע בהתאם לרמת הביקוש וההיצע.
הערכות שווי המניות: מספר כלים שיעזרו לכם להבין את העיקרון
השקעות במניות מתייחסות, מטבע הדברים, למניות הנסחרות בבורסה, ושהונפקו לציבור. בשלב הבא יש צורך לעקוב אחר המסחר היומי של המניות בבורסה, המתנהל על ידי התאגידים הפעילים בשוק ההון, כגון קרנות השקעות פרטיות, גופים מוסדיים האחראים על ניהול כספי הציבור, כגון קופות גמל, קרנות נאמנות או קרנות פנסיה, אנשים פרטיים שסוחרים בבורסה, וחברות שונות.
רמת המסחר בבורסה נקבעת אף היא בהתאם לרמת הביקוש וההיצע, בהתאם לנתונים הכלכליים הקיימים והפעילות בחברה.
במילים אחרות, אם חברה מוציאה לפרסום תוצאות פיננסיות טובות יותר מכפי שהוערך בתעשייה, התחזית היא שהמניות של החברה יעלו. אך אם מתרחשת התמוטטות בשווקים זהים באירופה, התחזית היא שמחיר המניות בתעשייה זו בארץ ירד, בתהליך שנקרא תגובת שרשרת.
הבורסה אינה מדע מדויק
אם חברה מדווחת על עסקה גדולה ביותר, מחיר המניות שלה צפוי לעלות. אלא שחשוב להבין שהבורסה אינה מדע מדויק, והיא אינה פועלת בהתאם לנוסחאות ברורות. כלומר, בכלל בכלל לא בטוח שתוצאות טובות בבורסה יובילו באופן אוטומטי לעליית מחיר המניות.
לא ניתן לקבוע בוודאות גם שירידה בתעשייה המקבילה באירופה תשפיע על השוק בארץ. מגוון גורמים משפיעים על מחירי מניות, והם כוללים נזילות משקיעים, נתוני מקרו, שוק אגרות החוב, ביצועי המניה, מצב פוליטי, מצב בינלאומי, נתונים כלכליים, רגולציה, חסמי כניסה לענף, התנהלות הנהלת החברה, התנהגות הלקוחות, המצב אצל המתחרים והספקים, ועוד אלפי גורמים שכולם אחראים, בנקודה הסופית, לשינויים ותנודות בערך המניות.
נכון שבטווח הארוך התחזית היא שיתרחש מתאם בין הביצועים העסקיים לבין הביצועים בתעשייה, אלא שבטווח הקצר, שום דבר אינו בטוח, וזה נכון במיוחד כשמדברים על מניות. לקריאה מורחבת בנושא מסחר במניות